Analiza bilanțului: active, datorii și capitaluri proprii
Structura bilanțieră ajută la evaluarea lichidității și a obligațiilor companiei.
De parcursNivelul 3 · Analiza
Ce îți spun cifrele unei companii.
Luăm rapoartele financiare pe rând, comparăm companii și discutăm cum le influențează economia. Aici merită să ai deja noțiunile din primele două niveluri.
9 lectii
Analiza inaintea concluziei.
Citeste →
Analiza raportărilor trimestriale: marje și fluxuri de numerar
Creșterea veniturilor trebuie corelată cu profitabilitatea, încasările și anticipațiile pieței.
De parcursEvaluarea relativă a companiilor prin multipli
Diferențele de evaluare trebuie explicate prin profitabilitate, îndatorare și perspective.
De parcursMecanismul de transmisie a politicii monetare
Dobânzile, creditarea, cursul valutar și anticipațiile transmit deciziile băncii centrale în economie.
De parcursRegimurile macroeconomice și expunerile portofoliului
Scenariile de creștere și inflație ajută la identificarea vulnerabilităților comune.
De parcursMăsurarea riscului: volatilitate, VaR și drawdown
Fiecare indicator surprinde o dimensiune a riscului și depinde de datele și ipotezele folosite.
De parcursAlocarea activelor și orizontul investițional
Ponderile claselor de active trebuie raportate la obiective, lichiditate și capacitatea de asumare a riscului.
De parcursInstrumentele derivate: futures, opțiuni și efect de levier
Expunerea contractuală poate depăși semnificativ garanția inițială.
De parcursJurnalul investițional și evaluarea deciziilor
Documentarea ipotezelor permite separarea calității analizei de rezultatul ulterior.
De parcurs