După stabilirea alocării, ponderile activelor se modifică odată cu evoluția pieței. O creștere mai rapidă a acțiunilor poate mări expunerea pe această clasă fără ca investitorul să fi făcut achiziții noi. Rebalansarea urmărește revenirea către alocarea stabilită, atunci când obiectivele și capacitatea de asumare a riscului au rămas aceleași.
Pornești, într-un exemplu, cu 40% acțiuni și 60% obligațiuni. După creșterea acțiunilor ajungi la 47% și 53%. Portofoliul este acum mai expus acțiunilor. Poți analiza direcționarea contribuțiilor noi către obligațiuni sau o ajustare a deținerilor, ținând cont de costuri și taxe.
Nu există un prag universal la care trebuie să intervii. Poți verifica la date stabilite sau când abaterea depășește o limită aleasă dinainte. Aș evita să transform verificarea într-un motiv de a tranzacționa zilnic.
Contează ce se află în fiecare produs. Cumpărarea unui ETF de acțiuni nu reduce expunerea totală pe acțiuni doar pentru că ai vândut o acțiune individuală.
Rebalansarea urmărește riscul pe care ai acceptat să îl ai. Dacă ți s-a schimbat obiectivul sau ai nevoie mai devreme de bani, problema este alta: poate fi necesară revizuirea alocării strategice, înainte de ajustarea ponderilor.
Pentru verificare: Investor.gov: alocarea activelor.