Înainte să comparăm randamentele unor instrumente, trebuie să înțelegem relația dintre investitor și emitent. Acțiunile reprezintă o participație la capitalul unei companii, în timp ce obligațiunile reprezintă o creanță asupra emitentului. Din această diferență decurg drepturile investitorului, sursele de venit și riscurile asumate.

O companie poate distribui dividende acționarilor, iar prețul acțiunii poate crește sau scădea. Profitul și dividendele nu sunt garantate. Dacă afacerea ajunge în dificultate, acționarul poate pierde inclusiv întreaga sumă investită.

Obligațiunea presupune plăți stabilite prin condițiile emisiunii, de regulă dobânzi și rambursarea principalului. Contează dacă emitentul își poate respecta obligațiile. Contează și prețul la care ai putea vinde înainte de scadență.

Titlurile de stat sunt datorie emisă de stat. La programele pentru populație, citești condițiile fiecărei emisiuni. Fidelis se poate tranzacționa la bursă; Tezaur are propriile reguli de subscriere și răscumpărare, nu aceeași ieșire prin bursă.

Exemplu

Dacă banii sunt pentru o cheltuială peste 18 luni, o acțiune care pare promițătoare poate scădea exact când ai nevoie să vinzi. Data obiectivului trebuie pusă lângă scadență, lichiditate și risc, nu lângă randamentul trecut al produsului.