Cei care sunt la început întreabă frecvent în ce activ ar trebui să investească. Înainte de selecția instrumentelor, eu cred că trebuie stabilită alocarea activelor: cum distribuim capitalul în funcție de obiective și de orizontul investițional. O sumă necesară anul viitor nu poate fi tratată în același mod ca economiile destinate unui obiectiv peste douăzeci de ani.
Alocarea înseamnă cum împarți capitalul între clase de active: numerar, obligațiuni, acțiuni și eventual alte expuneri. Un ETF este un produs prin care poți deține unele dintre aceste active, nu o clasă separată în sine.
Dacă ai un ETF de acțiuni și câteva acțiuni individuale, ambele intră în expunerea pe acțiuni. Nu ai diversificat între clase doar pentru că una dintre poziții poartă numele de fond.
Aș separa mai întâi rezerva și obiectivele apropiate. Pentru restul, aș nota orizontul, veniturile disponibile și ce pierdere ar putea fi absorbită fără compromiterea obiectivelor. Un orizont lung nu îți anulează datoriile sau nevoia de bani între timp.
Abia apoi alegi proporțiile și produsele, împreună cu o regulă de verificare. Nu există o împărțire universală potrivită tuturor. Important este să poți explica de ce fiecare parte există și cum ar fi gestionată o evoluție nefavorabilă a pieței.
Pentru verificare: Investor.gov: alocarea activelor.